Nvidia crowding is falling sharply - UBS
STOXX 600 up 0.5%
Eyes on U.S. CPI
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NVIDIA CROWDING IS FALLING SHARPLY - UBS
Tech bulls are gearing up for the next round of earnings releases from the AI darlings, starting from ASML ASML.AS in Europe next week and culminating with Nvidia NVDA.O at the end of August.
Markets are showing unshaken optimism over the theme, with the Philadelphia semiconductor index .SOX bouncing from one record to the next.
But behind the scenes, less bullish signals are emerging.
A machine learning model set up by Swiss bank UBS has recently detected a sharp decline in positioning over the semiconductor names with Nvidia leading the sell-off. That highlights a shift from AI enablers to AI beneficiaries.
"While this investor positioning shift (primarily in prime brokerage data) is validated by our US analyst, Tim Arcuri, the share price remains near highs and is currently rebounding," write UBS strategists led by Gerry Fowler in note this week.
"However, the crowding data shows that the selling in AI related semis and software names has been at the same time that AI related cap goods, and utilities stock crowding has been rising," they added.
Have a look at the UBS chart below:
(Danilo Masoni)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPE EDGES HIGHER BEFORE US CPI TEST CLICK HERE
STOCK FUTURES HINT AT FURTHER RECOVERY BEFORE U.S. CPI CLICK HERE
COUNTDOWN TO CPI CLICK HERE
Nvidia blog https://tmsnrt.rs/4bDfh1p
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
