Norway inflation still too high and NOK still too weak
June 10 (Reuters) -Norwegian inflation is falling and the crown is off its lows but those looking for a Norges Bank rate cut this year are likely to be disappointed.
Norway's fundamental backdrop argues the case for steady monetary policy with rate cuts only likely to be seen in 2025 and even then, the scope for rate moves could be limited.
May core inflation came in at 4.1% year-on-year versus a Reuters poll consensus of 4.0% and Norges Bank expectations of a 4.2% print. Core prices are expected to extend their fall to levels around 3.2-3.5% by the June or July but then a recovery likely through to the autumn.
EUR/NOK had been on an upward swing since basing at 11.3670 on June 3 but today's CPI data has lifted the crown and coupled with a broader market drop in the euro the cross is set to close lower on the day.
However, the longer-term picture shows the NOK still standing 22% below its April 2022 high versus the EUR.
Despite rate cuts from the European Central Bank and the Riksbank, a drop in Norway core inflation and a slighter firmer NOK the chances of a Norges Bank cut this year remains slim.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/3x0mqLh
EUR/NOK monthly candle chart: https://tmsnrt.rs/4eipXFi
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
