North Face owner VF Corp misses quarterly revenue estimates, posts loss as demand sags
May 22 (Reuters) -VF Corp VFC.N posted a fourth-quarter loss and reported revenue below analysts' estimates on Wednesday as sales declined across its brands, reflecting choppy demand for its apparel and footwear amid strained consumer spending.
Shares of the North Face owner, which have declined 34.5% so far this year, were down nearly 8% in extended trading.
The Denver-based apparel retailer also named Spotify's SPOT.N former CFO Paul Vogel as its new finance chief, effective July 8. He will succeed Matt Puckett, who announced his decision to step down in February.
Premium apparel, footwear and handbag retailers like Under Armour UAA.N, Calvin Klein-owner PVH Corp PVH.N, and Tapestry TPR.N have all grappled with a demand slowdown in the United States.
VF Corp, which owns brands such as Altra and Timberland and streetwear brand Supreme, had shelved its fiscal 2024 forecast back in October. It did not provide a forecast for profit and sales for the fiscal year 2025.
CEO Bracken Darrell, who joined the company in July last year, has been attempting to turn around the business by laying off staff and cutting costs.
"As we move into fiscal year 2025, we will continue to execute our broader turnaround plans, including... fixing the Americas, turning around Vans, reducing costs and paying down debt, while progressing on the actions resulting from our strategic portfolio review," Darrell said.
Sales at VF Corp's biggest brand Vans, which made up about 32% of the company's total revenue in 2023, were down 26% owing to inventory clearance efforts in the wholesale channel.
Revenues in Americas, its biggest market, fell 22%, with Greater China emerging as the only bright spot, where sales rose 5% from last year.
Its fourth-quarter revenue fell to $2.37 billion in the quarter ended March 30, compared with analysts' estimates of $2.41 billion, according to LSEG data.
The company reported posted a quarterly loss of 32 cents per share, compared to analysts' expectations of a 1 cent profit.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
