Nokia reports 32% drop in profit but sees recovery in 2nd half
Adds shares, quotes from CEO interview, analyst comment, context
By Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee
July 18 (Reuters) -Nokia NOKIA.HE reported a 32% drop in second-quarter operating profit, citing weak demand for 5G telecom equipment, but the Finnish telecoms group said sales should recover towards the end of 2024 with the help of orders from North America.
The profit, that excludes certain charges and asset revaluations to make it comparable with last year's results, fell to 423 million euros ($462.38 million), from 619 million euros in the same quarter a year earlier.
Nokia and its rival Ericsson ERICb.ST have been hit by customers buying less telecom equipment, and have announced thousands of lay-offs in response.
Net sales fell 18% year-on-year, as the pace of investment in 5G technology in India, a key market, slowed after rapid growth a year before.
Jefferies analysts said that both sales and earnings missed forecasts when one-offs were excluded. Nokia's shares were down 8% by 0718 GMT.
CEO Pekka Lundmark said sales were taking more time to recover than earlier anticipated, but forecast that net sales would significantly accelerate in the second half of the year, echoing similar forecasts made last week by Ericsson.
The CEO pointed to an improving fibre market in the U.S and a $42 billion U.S government program to boost citizens' access to high-speed broadband.
"That's creating some interesting additional dynamics right now for us because we are clearly the first mover there with a product portfolio that is compatible with the 'Buy America' requirements," Lundmark told Reuters. He said that the real boost would be felt next year.
In Europe, Nokia and Ericsson could see a boost from Chinese vendors losing market share after Germany decided to exclude Chinese companies like Huawei [RIC:RIC:HWT.UL] or ZTE 000063.SZ from the nation's 5G network products from 2029.
Lundmark said Nokia was still studying the impact of that decision.
The group kept its full-year guidance for comparable operating profit. Inderes analysts said that outlook would remain under pressure until the end of the year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; Editing by Clarence Fernandez, Kim Coghill and Tomasz Janowski
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
