Nokia quarterly profit falls 32% but sees improved demand in 2nd half
Adds details from statement, quote from media call, context
By Olivier Sorgho
July 18 (Reuters) -Finnish telecom equipment maker Nokia NOKIA.HE said on Thursday its operating profit fell 32% in the second quarter because of continued weak demand for 5G telecom equipment but forecast a demand improvement in the second half.
Its comparable operating profit fell to 423 million euros ($462.38 million), from 619 million euros in the same quarter a year earlier.
Nokia and its Swedish rival Ericsson ERICb.ST have been hit by customers buying less telecom equipment, and have announced thousands of lay-offs in response.
Nokia said its net sales fell 18% year-on-year in constant currency, largely because the pace of investment in 5G technology in India - which accounted for about 12.5% of total 2023 sales - was slowing after rapid growth a year before.
"The most significant impact was the challenging year-ago comparison period which saw the peak of India's rapid 5G deployment with India accounting for three quarters of the decline," Nokia said.
It however forecast a return to growth in the second half.
"While the dynamic is improving, the net sales recovery is happening somewhat later than we previously expected," CEO Pekka Lundmark said.
"Looking forward, we believe the industry is stabilizing and given the order intake seen in recent quarters we expect a significant acceleration in net sales growth in the second half," he added.
Rival Ericsson last week also forecast a recovery in the market as demand was picking-up in North America.
On a call with reporters, Lundmark said Nokia was seeing similar early signs of improving demand in North America.
"The fiber market in North America is showing promising signs. We signed new important deals there," he said.
The company kept its full-year guidance for comparable operating profit between 2.3 billion and 2.9 billion euros.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Olivier Sorgho; Editing by Clarence Fernandez, Kim Coghill and Tomasz Janowski
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
