No need to rush to buy French dip yet, Barclays says
STOXX 600 up 0.4%
Eyes on Fed, US inflation
Carmakers pressured
Umicore warns as EV market slows
Wall Str futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NO NEED TO RUSH TO BUY FRENCH DIP YET, BARCLAYS SAYS
French stocks have suffered heavy losses since President Emmanuel Macron called for shock snap parliamentary election, leaving investors with a dilemma on what to do next.
The blue-chip index CAC 40 .FCHI, which has shed some 2.4% since Friday's close, is up 0.2% by 0938 GMT. French banks, utilities and industrials have been hit the hardest.
While the move is potentially excessive, Barclays analysts, however, say hold your horses for now.
"Given the unusual political conundrum currently and high headline risk between now and the election, we see no reason to rush to buy the dip," they say in a note.
They close their tactical "overweight" on Europe versus world, saying the upcoming U.S. election is another threat to sentiment.
"We would stay away from politically sensitive French stocks for now, and reiterate our UK OW," they add.
They point out that stocks that are highly sensitive to rates, those with government contracts and very shareholder-friendly could be particularly volatile.
Construction materials may be directly negatively impacted by far-right government policies, including on decarbonisation, energy efficiency and renationalising highways, they say.
They also flag that banks, autos and luxury could see some negative effects from policy and/or general uncertainty.
But retail names might be relative winners if government policy is supportive of household consumption.
(Anna Pruchnicka)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
AND THE MOST LIKELY ITALIAN BANKING MERGER IS... CLICK HERE
BANKS TICK HIGHER BUT AUTOS WEIGH ON STOXX CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES BRUSH OFF DATA AS FED LOOMS CLICK HERE
US DOUBLE BILL CLICK HERE
($1 = 0.9303 euros)
Unicredit vs Intesa https://tmsnrt.rs/4bTm2xl
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
