Nasdaq seeks SEC approval for bitcoin index options
By Suzanne McGee
Aug 27 (Reuters) -Nasdaq NDAQ.O is seeking the green light from regulators to launch and trade options on a bitcoin index, the exchange operator said on Tuesday.
The U.S. Securities and Exchange commission has yet to approve options based on any of the individual exchange-traded funds tied to spot bitcoin prices that made their debut in January, including a Nasdaq application to trade options on BlackRock's BLK.N $21.3-billion iShares Bitcoin Trust ETF IBIT.O.
The proposed index options - listed derivatives offering a quick and inexpensive way to amplify exposure to bitcoin - on a bitcoin index would give institutional investors and traders an alternative way to hedge their exposure to the world's largest cryptocurrency.
"It's important for options on bitcoin to be available for this asset class to be fully normalized," said Matt Hougan, chief investment officer of Bitwise, one of the group of asset managers that brought bitcoin ETFs to market this year. "We're missing a part of the liquidity picture that ETF options would provide."
Options are listed derivatives that give the holder the right to buy or sell an asset, such as a stock or exchange-traded product, at a predetermined price by a set date. They offer traders a cheap way to amplify their purchasing power, while institutional investors use them to hedge risk.
The proposed Nasdaq Bitcoin Index Options would track the CME CF Bitcoin Real-Time Index, developed by CF Benchmarks to track bitcoin futures and options contracts available on the exchange operated by CME Group CME.O, Nasdaq said.
While waiting for regulators to approve or deny options on the new spot bitcoin ETFs, traders have turned to other products, such as recently-launched leveraged ETFs tied to bitcoin and options on those funds.
Exchanges began applying for the spot bitcoin ETF options as soon as it was clear the SEC would approve the underlying ETFs in January. But in recent weeks, they have withdrawn and then refiled those applications in response to SEC comments, said people familiar with the matter.
Reporting by Suzanne McGee; Editing by Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
