Morgan Stanley cuts Hugo Boss to 'equal-weight' on subdued demand backdrop
** Morgan Stanley cuts German fashion house Hugo Boss BOSSn.DE to "equal-weight" from "overweight", citing demand backdrop to remain subdued
** MS does not expect Hugo Boss to be immune as it expects the difficult demand backdrop to weigh on the company's B&M retail sales and likely trigger heightened opex deleverage, despite a solid management team, ongoing brand momentum in the wholesale channel and self-help margin efficiencies
** "While we are admittedly late to downgrade to "equal-weight" and the stock has already been under meaningful pressure YTD and valuation is now supportive, we still prefer to move to the sidelines for now as we await further clarity on retail sales momentum into H2," the broker says
** It continues to prefer more defensive stocks in the sector such as EssilorLuxottica ESLX.PA, Hermes HRMS.PA, or those with strong group momentum like Prada 1913.F
** MS expects Hugo Boss' growth to slow to flat constant-currency growth in Q2, as the broker sees it as increasingly tough for Hugo Boss to accelerate on a YoY stack amid a tough macro demand backdrop and normalisation in demand as outlined by peers, especially in key markets such as the UK, China and the US
** "Given near term positioning, the stock could also easily suffer from a short-interest squeeze," it adds
** The stock, which has lost 41.2% YTD, falls 0.6% and is among the worst performers of Germany's mid-cap index .MDAXI
Reporting by Ozan Ergenay
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
