Moody's raises 2024 profit forecast above estimates on robust demand for analytics
July 23 (Reuters) -Ratings agency Moody's Corp MCO.N raised its forecast for full-year adjusted profit above Wall Street estimates, driven by strong demand for its research and analytics products.
Hopes of a rate cut amid cooling inflation and firming bets of the U.S. avoiding a recession have prompted investors to spend more on products that enable better investment decisions, helping firms such as Moody's rake in gains.
Moody's expects fiscal year 2024 adjusted earnings per share to be between $11 and $11.40, largely above analysts' estimates of $11.02 as per LSEG data. Its previous forecast was in the range of $10.40 to $11.
Easing economic uncertainty also helped Moody's notch up more in debt issuance, which drove up investor service arm's revenue by 36% to $1.02 billion in the second quarter.
The company's analytics arm, which provides financial intelligence and analytical tools, posted quarterly revenue of $802 million, up from $747 million a year earlier.
Net earnings attributable to Moody's Corporation was $552 million, or $3.02 per share, for the three months ended June 30, compared with $377 million, or $2.05 per share, a year earlier.
Moody's total revenue in the quarter rose nearly 22% from a year earlier to $1.82 billion.
The company also raised its outlook for 2024 share repurchases by roughly $300 million.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
