Monster Beverage misses quarterly sales estimates as economic fears slow demand
Refiles to add media packaging code
Aug 7 (Reuters) -Monster Beverage MNST.O missed market expectations for second-quarter sales on Wednesday as budget-conscious consumers kept a tight lid on spending, hurting demand for its pricey energy drinks amid an uncertain economic environment.
Higher costs of essentials like food and fuel have prompted consumers in the U.S. to be more mindful about spending on non-essential items, impacting sales for companies such as Monster.
Shares of the California-based company were down about 10% in trading after the bell.
"Retailers have reported a reduction in convenience store foot traffic and we have seen a shift at retail towards more mass and dollar channels. Other beverage and consumer packaged product companies have also seen a tighter consumer spending environment and weaker demand in the quarter," said Co-CEO Hilton Schlosberg.
Monster will raise prices for its core brands and packages in the United States by about 5%, effective November 1. Banking on brand power, it has joined other global packaged food makers in steadily raising product prices for the past few quarters, to counter spiraling costs.
For the second quarter, the company posted net sales of $1.90 billion, compared with analysts' average estimate of $2.01 billion, according to LSEG data.
Monster Beverage reported a profit of 41 cents per share for the quarter ended June 30, compared with analysts' estimate of 45 cents per share.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
