Microchip Technology expects weak quarterly results on excess inventory impact
May 6 (Reuters) -Microchip Technology MCHP.O forecast first-quarter net sales and profit below Wall Street estimates on Monday, signaling weak demand as customers continue to clear excessinventory, sending its shares down more than 4% in aftermarket trading.
Slowing electric vehicle sales at a time when customers are clearing excessinventory have weighed heavily on demand for chips in the automotive industry, hitting chipmakers such asMicrochip Technology amid an uncertain economic environment.
Customers had built excess inventory to avoid a supply crunch during the pandemic.
"We believe we are under shipping to end market demand, as customers and channel partners continued to reduce inventory. This situation has required us to implement ongoing austerity measures, including taking actions to reduce factory utilization, that will persist into the June quarter," CEO Ganesh Moorthy said in a statement.
Moorthy said the June quartermarks the bottom of the cycle for the company and the business will return to revenue growth in the second quarter, ending September.
In April, Israel-based Mobileye Global MBLY.O reported a sharp fall in first-quarter revenue, hurt by fewer orders for its driver-assistance chips as clients rein in spending amid excess inventory.
Microchip forecasts net sales in the range of $1.22 billion to $1.26 billion for the first quarter ending in June 30, compared with analysts' average estimate of $1.34 billion,according to LSEG data.
The Chandler, Arizona-based company expects adjusted profit per share between 29 cents and 32 cents, compared with an estimate of 59 cents.
The company posted net sales of $1.33 billion for the fourth quarter ended March 31, compared with analysts' average estimate of $1.33 billion.
Excluding items, its profit per share in the fourth quarter was 57 cents, in-line with analysts' estimates.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
