Mexico cuts interest rate to 10.75% in divided vote, but sees higher inflation
Adds details on inflation in paragraph 4, analyst quote in paragraph 6, peso reaction in paragraph 9
By Ana Isabel Martinez, Adriana Barrera and Aida Pelaez-Fernandez
MEXICO CITY, Aug 8 (Reuters) -Mexico's central bank lowered its benchmark interest rate in a divided vote to 10.75%, the monetary authority said on Thursday, cutting the key borrowing rate from 11.00% but also signaling that it expects prices to rise higher than previously expected.
Three members of the bank's board voted to lower the rate by 25 basis points, while two others sought to hold it steady, according to a statement announcing the decision.
In its statement, the bank noted it expects inflationary pressures in Latin America's No. 2 economy to allow for further discussion of rate adjustments going forward.
Banxico, as the central bank is known, upwardly revised its forecast for year-end headline inflation to 4.4%, from 4.0% previously, while maintaining its expectation for core inflation at 3.9%.
The expectation for higher inflation while lowering borrowing costs struck some analysts as incongruous.
"It doesn't make sense that they expect higher inflation and cut the interest rate," said Banco Base director Gabriela Siller, adding that the decision could "diminish" the central bank's reputation.
The uptick in July's inflation rate, to its highest level in over a year, was seen further complicating the bank's rates decision, as it balances combating inflation with the need to boost economic growth.
Consumer price data for last month showed that annual headline inflation rose to 5.57%, surpassing June's rate of 4.98%.
Immediately after the rate cut was announced, Mexico's peso MXN= pared gains, up 1.3% for the day to trade at 19.0108 pesos per U.S. dollar, after the currency had strengthened to 18.9110 pesos against the greenback moments before the bank's rate decision was released.
The peso's slump since May is seen fueling inflation, and earlier this month the currency weakened to a nearly two-year low.
In March, Banxico cut rates for the first time since it began its restrictive cycle in mid-2021. At the time, the bank noted that slowing inflation could pave the way for future cuts.
The decision by Banxico, as the central bank is known, to cut rates contradicted a Reuters poll from earlier this week, in which a narrow majority of analysts surveyed expected the bank to hold the rate at 11%.
Reporting by Ana Isabel Martinez, Adriana Barrera and Aida Pelaez-Fernandez; Additional reporting by Noe Torres; Editing by David Alire Garica and Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
