Mexican president rules out expropriating Vulcan's mine but maintains land closure
Adds quote from president in paragraph 3 and 9, context from company filing in paragraph 7
MEXICO CITY, May 22 (Reuters) -Mexican President Andres Manuel Lopez Obrador on Wednesday ruled out expropriating U.S. construction company Vulcan Materials' mine but said the land where it operates would remain closed until at least the end of his term.
Speaking at his regular press conference, Lopez Obrador accused the company, which extracts limestone in southern part of the country, of environmental damage, accusations it has denied.
"As long as I'm president, we're not going to allow the environment to be destroyed," Lopez Obrador said. "The site is closed now and they'll not be able to work."
Mexican officials had ordereda halt to limestone quarrying at Vulcan's mining unit in the coastal state of Quintana Roo in 2022, alleging environmental damages by the company.
The state is located on the Yucatan Peninsula and is home to popular tourist destinations such as Cancun and Cozumel.
Vulcan Materials called the shutdown orders "unexpected" and illegal. Since then, it has been unable to export its production and is demanding over $1.5 billion in compensation through the International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID).
The company did not immediately reply to a request for comment on the president's fresh remarks. In its most recent quarterly report, it had highlighted "recent actions taken by the Mexican government" with respect to its property and operations as a risk.
Tensions rose last year, when the company announced Mexican security forces took possession of its port terminal in southern Mexico.
Last year, Lopez Obrador laid out plans to offer 6.5 billion pesos ($391.20 million) to buy the land where Vulcan Materials operates and solve the dispute. On Wednesday, he reiterated that he did not want the land in question to be "gifted".
($1 = 16.6154 Mexican pesos)
Reporting by Valentine Hilaire and Raul Cortes Fernandez; Additional reporting by Kylie Madry
Editing by Stefanie Eschenbacher and Josie Kao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
