Megacaps, chip stocks lift futures before Powell testimony
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
S&P 500 notches 35th record closing high this year
Powell to speak at 10 a.m. ET
Lilly up after data shows its Mounjaro more efficient than Wegovy
Futures up: Dow 0.08%, S&P 500 0.22%, Nasdaq 0.37%
Updated at 7:12 a.m. ET
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 9 (Reuters) -U.S. stock index futures rose on Tuesday, with semiconductor andmegacap technology stocks set to prolong Monday's rally as investors awaited comments fromFederal Reserve chair Jerome Powell for clues on the central bank's monetarypolicy path.
The S&P 500 .SPX and the Nasdaq .IXIC inched upwards to close at record highs on Monday, lifted by the rally in chip stocks as the Philadelphia semiconductor index .SOX rose to a more than two-week high.
That marked the 35th time this year the benchmark index has set a fresh closing record, as sharp gains in AI-linked and other tech shares have kept equity sentiment bright, offsetting the uncertainty around the Fed'srate-cut plans.
Intel INTC.O shares leapt 3.2% in premarket trading after jumping over 6% on Monday, while AI-chip favorite Nvidia NVDA.O and Marvell Technology MRVL.O gained over 1% each.
Investors will scrutinize Powell's Congressional testimony later in the day to gauge how the central bank is assessing recent economic data that pointsto a slowdown in the labor market, amid other signs of potential economic weakness. The testimony, followed by questions from lawmakers, is scheduled to start at 10 a.m. ET.
"We expect Mr. Powell's comments in the Q&A to be either balanced or slightly dovish, given the resumption in progress on disinflation and signs that economic activity and employment are slowing, albeit gradually," analysts at Unicredit said in a note.
Policymakers' own projections show an expectation of just one rate cut this year, but markets have stuck to pricing in 50 basis points of easing, seeing a nearly 74% chance for a 25 bps cut at the Fed's September meeting, according to CME's FedWatch.
Those bets have risen from under 50% a month ago.
Rate-sensitive megacap stocks Microsoft MSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Alphabet GOOGL.O and Meta Platforms META.O were up between 0.3% and 0.5%.
"The market is continuing on a bull run and, with the prospects of rate cuts, I believe may continue for a while," said WisdomTree senior economist Jeremy Siegel.
Crucial inflation data is also due this week. Thursday's consumer price index and Friday's release of the producer price index numbers willprovide insights into whether inflationary pressures in the world's largest economy are easing.
Investors are also looking ahead to the start of the second-quarter corporate earnings season this week, with big banks reporting on Friday.
Analysts, on average, see S&P 500 companies increasing their aggregate earnings per share by 10.1% in the second quarter, up from an 8.2% increase in the first quarter, according to LSEG I/B/E/S data.
At 7:12 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 30 points, or 0.08%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 12.5 points, or 0.22%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 77.25 points, or 0.37%.
Among single movers, Tempus AI TEM.O jumped 5.2% after multiple brokerages including J.P.Morgan and Morgan Stanley initiated coverage of the stock with bullish ratings.
Eli Lilly <LLY.N>gained 0.4% after a data analysis report published on Monday showed its treatment Mounjaro leads to faster and greater weight loss than Novo Nordisk's obesity drug, Wegovy.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
