Medtronic's weaker-than-expected outlook clouds quarterly results beat
Adds CFO comments in paragraphs 5 and 10, graphic
By Pratik Jain and Christy Santhosh
May 23 (Reuters) -Medtronic MDT.N beat estimates for fourth-quarter revenue and profit on Thursday, helped by robust sales of its medical devices, but shares declined more than 3% after its forecast for the current quarter fell short of Wall Street expectations.
Investor anticipation around the sales of medical devices has grown lately, as people, especially older adults, returned to hospitals for medical procedures deferred during the COVID-19 pandemic.
Medtronic's fiscal 2025 adjusted per-share profit forecast of $5.40 to $5.50 came in line with analysts' expectations, but its first-quarter outlook of $1.19 to $1.21 was below LSEG estimates of $1.25.
The company, for which China comprises roughly 7% of the total revenue, said it expects the recently announced U.S. tariff increases on an array of Chinese imports, including medical products, to be short term.
"The Chinese government heavily relies on imported medical devices to serve the patient population," CFO Karen Parkhill told Reuters.
Medtronic has also been facing pricing pressure due to an impact from the Chinese government's volume-based procurement (VBP), under which the country buys medical devices in bulk at a sharp discount.
But Parkhill said the impact of VBP in China is largely behind the company.
Medtronic posted adjusted profit of $1.46 per share for the fourth quarter, compared with analysts' estimate of $1.45 per share.
It, however, expects profit in the first quarter will be hurt 6% due to a stronger dollar.
"The impact from currency lessens through the year, so we expect to be ending the year with high single-digit EPS growth ... in line with our longer-term objective," Parkhill said.
The Dublin-based company reported total revenue of $8.59 billion in the quarter ended April 26, above analysts' estimate of $8.44 billion.
Sales at the company's neuroscience unit, its second largest, rose 5.6% in the quarter, while the diabetes unit posted a 10.9% increase.
However, sales in the company's heart devices unit — its biggest revenue driver — fell 5.2% to $3.13 billion, narrowly missing estimates of $3.14 billion, on soft demand for certain devices used for repair and replacement of heart valves.
Medtronic's Q4 revenue by segments https://reut.rs/4bRbCxy
Reporting by Christy Santhosh and Pratik Jain in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
