McDonald's set for weak sales growth as US fast-food chains grapple with muted traffic
April 29 (Reuters) -McDonald's MCD.N is set to report a sequential drop in sales growth for the fourth straight quarter as low-income consumers remain hesitant about eating out even as fast-food chains battle to lure them with value menu items.
The burger giant will report first-quarter results on Tuesday, kicking off earnings for U.S. restaurant chains, with top players such as Starbucks SBUX.O and KFC-parent Yum Brands YUM.N set to report results later in the week.
"We expect traffic to continue to be negative and believe the average check will remain under pressure from the heavy discounting to recover lower-income consumer traffic," BTIG analyst Peter Saleh said.
McDonald's has leaned on its Dollar Menu, offering items in the $1, $2, $3 price points to lure in diners on a budget, while Wendy's this month offered some items for just a dollar on orders placed via apps. Taco Bell also launched a new Cravings Value Menu for some burritos and tacos at $3 or less in January.
THE CONTEXT
After a slow start to the year at McDonald's owing to inclement weather in January and choppy spending due to still-high inflation, Wall Street analysts believe discounting could be a theme for the rest of the year at the food joints.
Visits to McDonald's rose 2.4% in the January to March period, Taco Bell saw a 3.8% jump and Chipotle a 10% increase, data from Placer.ai showed.
McDonald's is also expected to continue to see sales drag from its International Developmental Licensed Markets segment, which has been hurt by the Israel-Hamas conflict and weak demand in China.
At least five brokerages have trimmed their price target on the company's stock so far in April.
THE FUNDAMENTALS
** McDonald's is expected to show a 2.36% rise in global same-store sales when it reports first-quarter results on Tuesday, while earnings per share (EPS) is expected to come in at $2.72.
** A day later, Yum Brands is expected to post a 0.34% increase in worldwide same-store sales for the first quarter, compared with a rise of 1% in the fourth quarter and up 8% last year. First-quarter EPS is expected to rise to $1.20.
WALL STREET SENTIMENT
** McDonald's shares have lost nearly 8% year-to-date, roughly similar to Starbucks, while Chipotle has surged about 40%. Yum Brands and Wendy's are up about 8.5% and 3.4%, respectively.
** The S&P 500 Restaurants index .SPLRCREST is up 0.88% in the same period, underperforming a nearly 7% jump in the benchmark S&P 500 .SPX.
** McDonald's has an average rating of "buy", with 38 analysts covering the stock, their median price target is $325, according to LSEG data.
** Yum Brands has a current average rating of "hold", with 29 analysts covering the stock, and a median price target of $145.04.
McDonald's global comparable sales growth weakens https://reut.rs/3xTnznY
Monthly visits to US fast-food chains https://reut.rs/3Ug4fc1
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
