Mattel's quarterly loss smaller than expected as cost cuts pay off
Reaffirms full-year sales and profit forecasts
CEO says "off to a good start for the year"
Posts Q1 adj loss of 5 cents/shr vs est. of 12 cents/shr
Reports Q1 sales of $809.5 mln vs est. of $831.8 mln
Adds details from earnings call in paragraph 6, analyst comment in paragraph 12; updates shares
By Granth Vanaik
April 23 (Reuters) -Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter on Tuesday, helped by the Barbie maker's tight leash on costs while demand remains tepid for its toys.
The toymaker has planned to exit less profitable brands, consolidated its American Girl operating segment and streamlined its supply chain as part of efforts to achieve $200 million in savings by 2026.
The company's shares swung between gains and losses in choppy after-hours trading. They were last up 1.6%.
"We are off to a good start for the year with significant margin expansion and very strong improvement in free cash flow," CEO Ynon Kreiz said in an interview with Reuters.
Mattel's gross margin grew 8 percentage points to 48% in the first quarter, also in part due to easing input costs as well as lower inventory management expenses.
Retail inventory levels were down in high-single digit percentage at end of the quarter after the company entered the year with elevated stocks. Retail inventories are now at appropriate levels, the company said.
"Significant gross margin expansion is clear evidence its cost-savings initiatives are paying off," said Emarketer analyst Zak Stambor, adding it was important for Mattel to keep costs in check given the weak demand.
The company, which reaffirmed its full-year sales and profit forecasts, said in February it expected the toy industry to decline in 2024 but at a slower rate than 2023.
Kreiz said while sales edged lower, consumer demand trends were improving during the quarter.
Mattel's results bode well for the overall confidence of the industry, said James Zahn, editor-in-chief of "The Toy Book".
Rival Hasbro HAS.O, which is set to report its first-quarter results on Wednesday, has also trimmed its workforce to cut costs.
Mattel's first-quarter sales of $809.5 million missed estimates of $831.8 million, as per LSEG data, while adjusted loss of 5 cents per share compared with estimates of 12 cents.
Net sales in its North American segment rose 2% on a constant currency basis, compared to a 27% drop a year earlier.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
