Marriott boosts full-year profit view after mixed Q1 results
Adds detail on North American demand in paragraphs 4-5, incentive management fees paragraph 8; updates shares
By Aishwarya Jain and Doyinsola Oladipo
May 1 (Reuters) -Hotel operator Marriott International MAR.O raised its forecast for annual adjusted profit on Wednesday after mixed first-quarter results, banking on international travel demand to offset weakening trends in North America.
As travelers flock to overseas destinations in Asia, the Caribbean and Latin America, Marriott expects the boost in international and group travel to lift its full-year profit.
Global revenue per available room (RevPAR) or room revenue, an important metric in the hospitality industry, rose by more than 4% on the back of 11% growth in international markets.
North American RevPAR rose by 1.5% in the quarter, mostly driven by group and business travel from large corporate businesses.
"Leisure RevPAR was flat in the U.S. and Canada, with more customers going abroad to find warmer weather," Chief Finance Officer Kathleen Oberg said on an analyst call. A similar pattern held true in China, the company said.
Shares of the Ritz-Carlton owner fell 2% in early trading, after its adjusted quarterly profit of $2.13 per share missed analysts' expectations of $2.17.
The Maryland-based company still raised its 2024 adjusted profit forecast to a range of $9.31 to $9.65 per share, compared to a previous outlook of $9.18 to $9.52 per share.
Incentive management fees were dragged down by declines in North America mainly due to the Maui fires, Marriott said. They rose 4% globally.
"The solid upside and guidance increase are clear positives," said Jefferies equity analyst David Katz. "Two notable offsets (are) the low level of domestic RevPAR growth and the slight decline in the pipeline."
Marriott's room development pipeline decreased to 547,000 rooms at the end of March, from 573,000 in the prior quarter.
Quarterly revenue grew 6% to $5.98 billion that surpassed Wall Street estimates of $5.93 billion, according to LSEG data.
Marriott expects worldwide room revenue to increase by 3% to 5% this year. It sees 4% to 5% growth in the second quarter.
Reporting by Aishwarya Jain and Doyinsola Oladipo in New York; Editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
