Markets shift to holiday mood
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
MARKETS SHIFT TO HOLIDAY MOOD
It's been a blessedly quiet start to the week in Asia with Japan taking a much-needed holiday for Mountain Day, after the Nikkei tumbled down a mountain of its own last week and sent global markets reeling.
If Tokyo were open, futures suggest the Nikkei would be trading 400 or so points higher but still not back to where it was before last Monday's record plunge.
Most other Asian stock markets are firmer, led by a 2% jump in Taiwan, while Wall Street futures are flat.
The dollar was dithering around 147.00 yen, with the unravelling of the yen carry trade seemingly over for now. IMM data out last week showed net short USDJPY positions now at 11,354, down from 184,000 in early July.
Treasury futures are also little changed while Fed fund futures imply a 49% chance of a half-point rate cut in September, after touching 100% at one point a week ago.
Fed officials have effectively pushed back on chatter of an inter-meeting cut, with Fed Governor Michelle Bowman noting on the weekend that inflation was still uncomfortably above target. She did soften her typically hawkish tone enough to concede that rates will need to fall gradually if inflation continues to slow.
Markets will know more about that when U.S consumer price data is released on Wednesday, with forecasts tipping annual core inflation to fall a tick to 3.2%, the lowest since April 2021. An even lower number would have pundits again warning the Fed was behind the curve on cutting.
Note: July retail sales on Thursday could surprise on the high side given the median forecast is +0.3% but the range is 0.0% to +0.9%. Results from Walmart and Home Depot this week will offer more colour on the state of demand. Weekly jobless claims could also move markets more than usual given the unexpectedly sharp fall reported last week.
In geopolitics, the Middle East remains a tinder box with Israeli Defense Minister Yoav Gallant telling U.S. Defense Secretary Lloyd Austin that Iran was getting ready for a large-scale attack on Israel.
The Pentagon made the rare decision to publicly report that Austin had ordered the deployment of a nuclear-powered guided missile submarine to the Middle East. The Pentagon added that Austin had also ordered the Abraham Lincoln strike group to accelerate its deployment to the region.
Key developments that could influence markets on Monday:
-German Economy Minister Robert Habeck, RWE Chief Executive Markus Krebber speak
(Wayne Cole)
*****
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
