Lykos to cut 75% of workforce, founder to exit board after drug setback
Adds details and background throughout
Aug 15 (Reuters) -Lykos Therapeutics will layoff 75% ofits workforce and its founder Rick Doblin will be leavingthe board, the company said on Thursday, days after the U.S. FDA declined approval for its MDMA-based treatment for post-traumatic stress disorder.
Lykos, formerly known as MAPS Public Benefit Corp, said it was bringing in David Hough, former vice president for research and development at Johnson & Johnson JNJ.N, to lead and oversee clinical development of the MDMA capsules.
Hough spearheaded the development of J&J's nasal spray, Spravato, used to treatdepression in combination with an oral drug.
He joinsLykos days after the U.S. Food and Drug Administrationdeclined to approve its midomafetamine, or MDMA-based PTSD treatment, citing limited data.
Commonly known as ecstasy or molly, MDMA has long been seen by advocates as a potential treatment for mental health disorders.
The regulator's decisionwas in line with the recommendationsof its advisers, who flagged a lack ofdocumentation around whether trialparticipants had abused the experimentaldrug and problems with the trial design.
The company said it planned to ask the FDAto reconsider its decision and would attempta resubmission seeking approval for the MDMA capsules.
Jeff George, chairman of the Lykos board, said Hough was "the right person" to lead the crucial work of engaging with the FDA for the resubmission.
Lykos founder Doblinsaid he would continue to work towards developing global access to MDMA, adding he could speakfreely as a public advocate by resigning from the company's board.
Lykos said it plannedto cut 75% of it workforce, but did not provide details about the number, nature or location ofjobs that would be affected. It did not immediately respond to a Reuters requestfor details.
The company said theremaining 25% of its workforce wouldfocus on developing the MDMA-based capsules and engaging with the FDA about next steps in the resubmission process.
Reporting by Christy Santhosh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
