L'Oreal to acquire 10% stake in Swiss skin care company Galderma
Adds detail on L'Oreal, Galderman and transaction throughout
ZURICH/PARIS, Aug 5 (Reuters) -L'Oreal OREP.PA will acquire a 10% stake in Swiss skin care firm Galderma GALD.S from a group of major shareholders, the two companies said on Monday, as the French firm seeks a cut of the profits from the booming medical cosmetics market.
Galderma, originally set up as a joint venture between Nestle NESN.S and L'Oreal before the latter sold its 50% stake in 2014, listed an initial tranche of its stock in late March.
L'Oreal will now acquire a 10% stake for an undisclosed premium from Sunshine SwissCo AG - a consortium led by Swedish private equity firm EQT - Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) and Auba Investment Pte. Ltd.
Galderma, which had a market capitalisation of almost 16 billion Swiss francs ($18.85 billion) at Friday's market close according to LSEG data, signed a memorandum of understanding with L'Oreal to work on research and development collaboration.
"It allows us to explore partnering in the fast-growing aesthetics market, a key adjacency to our own pure beauty play," L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus said of the stake purchase.
"We fully support Galderma's management and its strategy...respect its independence and are very confident in its long-term growth potential."
Shares in L'Oreal fell 1% while shares in Galderma, which sells Cetaphil, a product for damaged and sensitive skin, sunscreen and medicines for acne, psoriasis and skin cancer, were 4% higher at 0705 GMT.
"The stake is positioned as a strategic interest, to facilitate cooperation on product development, but we assume that this is also a way to get closer to Galderma with a view of higher ownership/control over time," said analysts at Jefferies.
L'Oreal's dermatological beauty division, which includes the CeraVe and La Roche-Posay brands, has been growing in high-double digits for the last couple of years, boosted by social media and consumer interest in science since the COVID pandemic.
But growth in the unit slowed in the second quarter to 10.5%, missing estimates. Hieronimus cited growing competition as one of the factors weighing on previously surging growth.
The global aesthetics market is predicted to grow to $25.9 billion from $15.4 billion last year, according to MarketsandMarkets.
L'Oreal said it will not seek to be represented on Galderma's board of directors. The transaction will be funded with L'Oreal's available cash and credit lines, and is expected to be completed in the coming days, the French company said.
($1 = 0.8486 Swiss francs)
Reporting by Dave Graham in Zurich and Dominique Patton in Paris; additional reporting by Gianluca Lo Nostro; editing by Friederike Heine and Miranda Murray, Kirsten Donovan
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
