Looking beyond Thursday's Riksbank meeting
June 24 (Reuters) -Market expectation is for the Riksbank to hold rates steady at 3.75% this week, but a dovish stance is likely to set the tone for the remainder of 2024 - assuming there are no significant external shocks that rock the crown.
The central bank switched to an easing cycle in May, with a 25-basis point rate cut as inflation trends and expectations fell into line with the bank's forecasts. However, going forward the level of the Swedish crown and policy developments at the European Central Bank and U.S. Federal Reserve will continue to shape central bank caution.
Inflation is under control and economic growth is improving, which should underpin Riksbank confidence. The bank has indicated two rate cuts for the second half of the year, taking the key rate to 3.25%. However, the current domestic backdrop is such that three rate cuts by the turn of the year are likely and a further easing in early 2025.
EUR/SEK is holding just above the June 12 low of 11.1450 and is currently trading tight above last Thursday's 11.1820 low point. The underlying bias is down, but a move above the June 17 high 11.3100 could trigger a squeeze, providing better levels to join the SEK recovery from its April 11.7700 low.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/4eyoyux
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
