London's FTSE 100 drops as U.S. recession fears spark global sell-off
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
FTSE 100 down 1.9% , FTSE 250 off 3%
Benchmark index set for worst day since March 2023 amid broader declines
John Wood Group plummets after Sidara walks away from buyout
Aug 5 (Reuters) -London's FTSE 100 plunged over 1.5% on Monday to hit their lowest in over three months, as recession fears in the United States triggered a global sell-off.
By 0722 GMT, the blue-chip FTSE 100 index .FTSE fell 1.9% to its lowest since April and on track for its worst day since March 2023.
Meanwhile, the mid-cap FTSE 250 index .FTMC was off 3%, after clocking its worst day since September 2022 in the previous session.
Friday's data showed a sharp slowdown in U.S. job growth, heightening fears of a deterioration in the American labour market and a potential recession, pushing investors to raise bets on a half-point cut in September by the Federal Reserve to rescue the economy.
"A lot of it comes from faith that the Federal Reserve has gone a little bit too far with its monetary policy in terms of keeping rates restrictive for too long. That negative sentiment has spilled over into other markets," said Daniela Hathorn, senior market analyst at Capital.com.
In London, most sub-sectoral indexes trended lower. Automobile and parts .FTNMX401010 were the worst hit with a 3.9% decline, while precious metal miners .FTNMX551030 trended 3.2% lower despite a firming in gold prices. GOL/
Financial stocks like banks .FTNMX301010 and life insurers .FTNMX303010 declined 3.1% and 3.7% respectively.
"If we do see a recession, banks get hit quite hard because people start to take out less loans," Hathorn added.
Energy shares .FTNMX601010 also fell 2.7% , as recession fears in the U.S. pushed oil prices lower. O/R
On the data front, domestic manufacturing activity numbers are due later in the day, in an otherwise data-light week.
John Wood Group WG.L fell over 37% to the bottom of the FTSE 250 after Dubai's Sidara said it was walking away from its plan to buy the British oilfield services and engineering firm.
Reporting by Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
