Logitech targets faster growth via education, health and AI
By John Revill
LAUSANNE, Switzerland, April 30(Reuters) -Logitech International LOGN.S is targeting faster growth in future by expanding its customer base into areas like education and healthcare as well as doing more with artificial intelligence, Chief Executive Hanneke Faber said on Tuesday.
The computer mice, keyboard and video conferencing maker snapped 2-1/2 years of declines to post its first quarterly sales increase.
The Swiss-U.S. company, which suffered a downturn after a pandemic-driven boom, is now aiming for sales growth of 0-2% in the next 12 months, with faster growth after that.
"We are talking about accelerating growth organically to mid-single digits after this financial year," Faber told Reuters in an interview at Logitech's headquarters in Lausanne.
Faber, who took charge in December 2023, said Logitech wants to expand its consumer base and also get customers to buy more premium versions of its products which include speakers and webcams.
Until now Logitech had mainly focused on products for office workers, said Faber.
"Most people in the world don't work in an office. They work in retail, education, construction and manufacturing," Faber said. "We have room to play in all those places and that can double the total addressable market that we play in."
Education was one area targeted, for example by making headphones suitable for children.
There was an opportunity to double its addressable market in gaming by producing more products for console and mobile phone players, Faber said.
Logitech was also looking to increase sales to businesses, although Faber said the market was currently "challenging."
Still, Faber said the move to hybrid work following the pandemic was a trend that was "here to stay".
More products will also be launched which are equipped with artificial intelligence, for example to allow users quick access to generative AI systems like ChatGPT.
Other products include AI-equipped video conferencing software which enables cameras to focus on the person speaking, while ignoring background noises.
Acquisitions could also feature again, Faber said, with Logitech having $1.5 billion in cash, although she said she would not be rushed into deals
"We do have the firepower but that doesn't mean I'm going to get trigger happy," she said.
Reporting by John Revill; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
