Lock maker Assa Abloy violating antitrust settlement, US Justice Dept says
By Mike Scarcella
July 3 (Reuters) -The U.S. Justice Department has accused global lock maker Assa Abloy ASSAb.ST of violating the terms of a settlement that let it complete a $4.3 billion acquisition of Spectrum Brands' SPB.N hardware and home improvement unit last year.
Justice Department lawyers said in a Washington, D.C. court filing on Tuesday that Sweden’s Assa Abloy was failing to pay a court-appointed monitor supervising the company’s compliance with the settlement, which resolved government antitrust claims.
Assa Abloy stopped making payments in February to the monitor, Hausfeld’s Melinda Coolidge, according to the filing, which accused the company of reneging on its obligations.
The settlement came last year in a Justice Department lawsuit seeking to block Assa Abloy’s purchase of assets from U.S.-based Spectrum, which the government said would lead to higher prices. The deal, which did not include an admission of wrongdoing, came in the middle of a trial before U.S. District Judge Ana Reyes.
Assa Abloy and Coolidge did not immediately respond to requests for comment. The Justice Department declined to comment.
Reyes has scheduled a hearing for July 9 on the government's request for an order forcing Assa Abloy to resume payments.
Assa Abloy makes Yale, August and EMTEK brands, and Spectrum's division makes the Baldwin and Kwikset brands.
Some U.S. settlements include court-approved monitorships to supervise and investigate a company's compliance. Coolidge, the U.S. managing partner of Hausfeld, one of the country’s largest plaintiffs firms, is charging $920 hourly for her monitor work.
Coolidge in an April letter to Assa Abloy called its objections to her work "unfounded."
Assa Abloy objected to Coolidge's fees in June, arguing that its payments would “exceed a jaw-dropping $20 million over the course of the monitorship.”
The company also asked the court to direct the monitor to stay within boundaries of the settlement, asserting that Coolidge had exceeded her authority by proposing to conduct an industry-wide, five-year study on smart locks.
The Justice Department countered that Assa Abloy was trying to stop Coolidge from completing a “key part” of her work.
The case is United States v. Assa Abloy and Spectrum Brands, U.S. District Court for the District of Columbia, No. 1:22-cv-02791-ACR.
For U.S.: Matthew Huppert and Miranda Isaacs of the Justice Department
For Assa Abloy: Justin Bernick and Lauren Battaglia of Hogan Lovells
Read more:
US legal team in Live Nation lawsuit includes veteran plaintiffs' attorney
Assa, Spectrum Brands reach settlement with US on deal
Reporting by Mike Scarcella
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
