Live cattle futures slip on waning consumer demand
By Heather Schlitz
CHICAGO, Sept 16 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange live and feeder cattle futures slipped on Monday as boxed beef prices retreated and consumer demand fell, traders said.
Wholesale boxed beef prices have slid as industry players closely monitor consumer spending habits amid evidence that inflation-hit Americans are reducing their spending on pricier cuts of beef such as steak, which could be weighing on cattle futures.
Choice boxed beef prices slid by 35 cents to $304.57 per hundredweight and select cuts of beef fell by $2.03 to $292.14 per hundredweight, according to U.S. Department of Agriculture data published on Monday afternoon.
CME October live cattle futures LCV24 ended down 0.425 cent at 177.225 cents per pound.
October feeder cattle FCV24 ended down 0.125 cent at 239 cents per pound.
"My theory is that the U.S. consumer has been so beat up by inflation, especially the middle to lower income consumer, that they're actively trading down, and that's a major problem for the cattle market," Dennis Smith, broker at Archer Financial Services, said.
Consumers often pass over beef for items like sausage, which is typically made from pork, when times are tight, Smith said.
Next Friday, traders will review U.S. Department of Agriculture data showing the number of cattle in feedlots at the start of the month. As of Aug. 1, there were 11.1 million cattle on feed, up 0.3% from a year ago, the USDA said.
Expectations for a seasonal increase in the U.S. pig slaughter pace and heavier hogs hitting the market have weighed on hog futures.
October hog futures LHV24 settled up 1.475 cents at 79.925 cents per pound.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Shounak Dasgupta
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
