Latam FX steadies as focus shifts to US election
Updated at 1512 GMT
Copper prices weigh on currencies of Chile and Peru
Poll suggests Brazil's economy will grow at steady pace
Mexican economy grows 1.6% on an annual basis in May
Latam stocks up 0.1%, FX off 0.1%
By Johann M Cherian
July 22 (Reuters) -Brazil and Mexico's currencies led gains in Latin America on Monday, rebounding from the previous week's sell-off, as investors assessed the implications of U.S. President Joe Biden's decision not to seek re-election.
Brazil's real BRL= appreciated 1%, after logging its steepest weekly loss since November 2022 on Friday. A poll showed the region's biggest economy will continue growing at a steady pace over the medium term thanks to a continuous rise in public spending that is set to keep fiscal deficits uncomfortably high.
Mexico's peso MSN= recovered 0.9% after notching its biggest weekly drop since early June in the previous session. Data showed the region's second-largest economy grew 1.6% in May on an annual basis, compared with a revised 5.3% growth seen the month before.
Global shares also nudged higher after Biden's decision to bow out of the election race and endorse Vice President Kamala Harris injected a degree of optimism into the markets. MKTS/GLOB
Biden's rival, Republican candidate Donald Trump is seen as a negative for Latin American economies, most of which are led by left-leaning governments. Mexico is considered to be particularly exposed, given the former U.S. President's policies on trade, immigration and security.
On Friday, MSCI's index tracking Latin American currencies .MILA00000CUS logged its biggest weekly drop since early June after an assassination attempt on Trump boosted expectations that he might win a second term at the White House.
"Over the last week, people were just too excited pricing what they called the 'Trump trade' and now people are reacting to the news of Biden stepping down from the race and Kamala taking over," said Eduardo Ordonez Bueso, an emerging markets debt portfolio manager at BankInvest.
Meanwhile, currencies of copper producers Chile CLP= and Peru PEN= slipped 0.1% and 0.2% respectively as prices of the red metal slipped. MET/L
Attention will also be on a Group of 20 Finance Ministers and Central Bank Governors meeting in Brazil later in the week.
On the equities front, an index tracking regional bourses .MILA00000PUS was subdued, while Brazil's Bovespa .BVSP edged up 0.2%
Markets were on the cusp of corporate earnings season in Brazil, with the release of reports from Carrefour CRFB3.SA due after the closing bell, while those from Santander SANB11.SA and Vale VALE3.SA were also on tap.
Mexico's main index .MXX climbed 0.4%, while Colombia's Colcap .COLCAP dipped 0.1%.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1085.53 | -0.37 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2261.47 | 0.15 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128022.43 | 0.32 |
Mexico IPC .MXX | 53892.65 | 0.4 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6576.57 | 0.27 |
Argentina MerVal .MERV | 1575425.11 | 0.408 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1365.82 | -0.14 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.5559 | 0.86 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.8880 | 0.82 |
Chile peso CLP=CL | 950.9 | -0.42 |
Colombia peso COP= | 4001.52 | 0.87 |
Peru sol PEN=PE | 3.7368 | 0.00 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 926.0000 | -0.11 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1420 | 1.76 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
