Latam currencies hover near multi-week lows; Brazil data parsed
Updated at 1444 GMT
Brazil inflation speeds up ahead of central bank rate decision
Peru's sol hits two-week low as copper prices slide
Markets monitor election developments in oil-rich Venezuela
Latam stocks down 0.9%, FX off 0.3%
By Johann M Cherian
July 25 (Reuters) -Most currencies of resources-rich Latin American economies were subdued on Thursday, hovering near three-week lows as commodity prices declined, while investors also digested an inflation report out of Brazil.
MSCI's gauge for regional currencies .MILA00000CUS slipped 0.3% against the dollar, after notching its steepest one-day drop in a week on Wednesday.
Brazil's real BRL= inched up 0.1% after data showed consumer prices in the region's biggest economy rose more than expected, driven by higher transportation and housing costs, firming bets that the local central bank would stay put on borrowing costs later in the month.
"The recent BRL sell-off... will keep headline inflation and inflation expectations stickier in the near term than initially expected," said Andres Abadia, chief Latam economist at Pantheon Macroeconomics.
"We expect the COPOM to resume interest rate cuts in September, as domestic and external noise subsides."
The real is the top underperformer among major economies in the region, down nearly 14% year-to-date following a selloff towards the end of the second quarter on concerns around fiscal instability in the country.
Copper producers Peru's sol PEN= weakened 0.8% to a two-week low and Chile's peso CLP= was subdued as prices of the red metal dipped below $9,000 per metric ton for the first time since April on funds selling. MET/L
Mexico's peso MXN= see-sawed near the flat mark. The currency hit a three-week low hit in the previous session after electric vehicle maker Tesla's TSLA.O CEO Elon Musk cautioned against investing in the country if Donald Trump wins a second U.S. presidency and imposes heavy tariffs on vehicles produced in Mexico.
Concerns around judicial reforms supported by MexicanPresident-elect Claudia Sheinbaum and potential negative impact on trade, immigration and security between the U.S. and Mexico have weighed on the peso recently.
Oil producer Colombia's peso COP= edged up 0.1% in thin trading. Oil prices fell on low demand signals from top consumer China. O/R
On the equities front, MSCI's index tracking regional bourses .MILA00000PUS fell 0.9% to hit over a three-week low, with Brazil's Bovespa .BVSP slipping 0.3%, weighed down by the energy sector.
Mexico's main index .MXX dipped 0.2%, while Argentina's MerVal .MERV shed over 2%.
Attention will also be on upcoming presidential elections in Venezuela on Sunday.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1074.78 | -0.71 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2184.33 | -0.84 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126036.34 | -0.31 |
Mexico IPC .MXX | 53164.76 | -0.01 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6455.20 | -0.9 |
Argentina MerVal .MERV | 1559779.32 | -1.412 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1352.62 | -0.13 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6502 | 0.10 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.3601 | -0.03 |
Chile peso CLP=CL | 948.5 | -0.17 |
Colombia peso COP= | 4039.97 | 0.17 |
Peru sol PEN=PE | 3.7676 | -1.07 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 928.0000 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1420 | 2.11 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Alistair Bell
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
