Lanxess reassures with positive Q2 free cash flow
Posts Q2 free cash flow of 83 million euros
Q2 sales decline 5.6%
Shares up as much as 6%
Recasts to focus on free cash flow, updates shares in paragraph 1 and 6, adds analyst comments throughout, CEO comment in 8
By Linda Pasquini
Aug 9 (Reuters) -Germany's Lanxess LXSG.DE generated more cash than expected in the second quarter, boosting its shares on Friday even as the speciality chemicals maker missed sales forecasts.
The company's quarterly core profit beat expectations in mid-July as it cut costs and ran its production plants more efficiently after reducing inventories in 2023.
"(Free cash flow) was clearly in positive territory and above market expectations," helped by increasing cost savings and a lower net working capital outflow, said Metzler Capital Markets analyst Thomas Schulte-Vorwick.
Net working capital is a measure of the financial strength of a business, defined as current assets minus current liabilities.
Lanxess shares were up 4.6% to 22.70 euros at 0920 GMT.
The company reported free cash flow of 83 million euros ($91 million) after generating no cash flow in the same quarter of the previous year.
"With the second quarter we are clearly heading in a positive direction again," CEO Matthias Zachert said in a media call.
Quarterly sales declined 5.6% to 1.68 billion euros, missing analysts' forecast of 1.72 billion in a poll by Vara Research as Lanxess passed on reduced raw material and energy costs through lower selling prices.
The company confirmed its forecast for earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA), before one-off items, to increase by 10-20% in 2024.
It expects EBITDA to be close to the second quarter level in July-September, but a more muted performance in the last three months of the year due to seasonal factors.
The third-quarter guidance should reduce concerns about a possible profit warning in the second half of the year, Schulte-Vorwick said.
($1 = 0.9156 euros)
Reporting by Linda Pasquini, Editing by Janane Venkatraman and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
