Kroger raises lower end of annual sales forecast as cheap groceries lure customers
Updates shares in paragraph 2, adds analyst comment in paragraph 6
By Ananya Mariam Rajesh
Sept 12 (Reuters) -Kroger KR.N raised the lower end of its annual sales forecast after topping Wall Street expectations for quarterly results on Thursday, as its efforts to offer freshly sourced groceries at lower prices helped draw customers looking to save money.
Shares of Kroger, whose $25-billion mega deal with smaller rival Albertsons ACI.N is under antitrust review, rose 2%.
U.S. consumers still have tight household budgets with littleroom to splurge, even on food, pushing them to buy items at the best possible price in the market.
Kroger has also offered promotions to attract deal-hunting consumers and keep up with competition from bigger rival Walmart WMT.N, which also raised annual forecasts as demand for inexpensive essentials remains strong.
Grocers are also benefiting from customers opting to make food at home, rather than spending at fast-food chains such as McDonald's MCD.N and Restaurant Brands-run QSR.N Burger King.
"The consumer is still very much focused on getting household essentials, food and consumables into their home... Regardless of where the consumer fits in the income spectrum, they are trying to stretch their dollars and save some money," Telsey Advisory Group analyst Joseph Feldman said.
Since late August, the U.S. Federal Trade Commission, along with several states, went to trial to block the Kroger-Albertsons deal, saying it would raise pricesand lead to less bargainingpower for unionized grocery workers.
"As we near the close of the FTC's preliminary injunction hearing, we are confident in the facts and the strength of our position. The food industry has always been competitive and will continue to be after this merger," Kroger CEO Rodney McMullen said.
The company has already laid out plans to lower grocery prices by $1 billion after the merger.
Its second-quarter identical sales, excluding fuel, rose 1.2%, compared with an average LSEG estimate of 0.93% growth.
Excluding items, Kroger posted an adjusted profit of 93 cents per share, topping an estimate of 91 cents per share.
It now expects fiscal 2024 identical sales, excluding fuel, to grow between0.75% and 1.75%, compared with its prior forecast of 0.25% to 1.75% growth.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
