Kraft Heinz retains annual profit target; demand woes drag sales
Adds CEO comment in paragraph 4
By Savyata Mishra
July 31 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O slashed its organic sales forecast for 2024 on Wednesday, signaling subdued demand for its branded snacks and Lunchables meal kits, but its shares rose about 4% in early trading as the Jell-O maker maintained its profit expectations.
Packaged food companies such as Kraft Heinz andMondelez MDLZ.O are facing consumer pushback after double-digit price hikesover the past year dampened appetite in the key markets of North America and Europe, particularly for lower-income groups.
However, Kraft Heinz has ramped up promotions and product innovation, mirroring moves bybigger rivals PepsiCo PEP.O and Coca-Cola KO.N which areoffering different price tiers to attract value-seeking consumers.
"With consumer... propensity to trade down high, we are also increasing selective investments in trade above our original expectations," CEO Carlos Abrams-Rivera said.
Sales recovery is expected to be "more gradual" in the back half of the year, the company said.
"KHC results played out similar to what we'd expect to hear from others, which is building productivity... and modest inflation being used to lean into greater promotional and trade spend, to try to drive a better volume outcome," Barclays analyst Andrew Lazar said.
Adjusted gross profit margin rose 210 basis points, to 35.5% in the second quarter, owing to savings made from Kraft Heinz'sinvestments in supply-chain and automation efforts.
That helped it beat estimates for adjusted profit and itlogged earnings of78 cents per share, above analysts' estimate of 74 cents.
Overall volumes fell 3.4 percentage points in the quarter, while prices rose 1.0 percentage point across its portfolio.
Kraft Heinz postednet sales of $6.48 billion, missing estimates of $6.55 billion.
Its fiscalyear 2024 organic net sales is now projected tobe flat-to-down 2%, from its prior forecast of flat-to-2% growth. The company maintained an adjusted profit growth forecast in the 1% to 3% range.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
