Home improvement retailer Kingfisher sees improving sales trends
First half underlying profit down 0.5%
Kitchen and bathroom demand weak
Improving sales trend for seasonal products
Expects full year profit of 510-550 mln stg
Shares rise 7%
Adds shares in paragraph 2, CEO comments in paragraphs 5-8
By James Davey
LONDON, Sept 17 (Reuters) -B&Q and Castorama owner Kingfisher KGF.L lifted the bottom end of its annual profit outlook, saying that while demand for 'big-ticket' home improvements like kitchens and bathrooms remained weak, seasonal sales trends have improved since early July.
Shares in the FTSE 100-listed European retailer, which also owns Screwfix in Britain and Brico Depot in France, were up 7% on Tuesday, hitting its highest in more than two years.
High interest rates and macro-economic uncertainty have pressured consumer demand for big home improvement projects on both sides of the Atlantic. Last month U.S. giants Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N both warned on the outlook.
Kingfisher reported flat first-half profit but said there were "positive early signs" of a housing market recovery, notably in the United Kingdom.
CEO Thierry Garnier told reporters the worst 'big ticket' category remained kitchens.
"It's two trends. First, we are seeing less kitchen (demand) and two when you sell a kitchen, you sell a cheaper kitchen," he said.
He, however, added: "We are seeing a kind of plateau in Q1, Q2, it's not worse, it's stable.".
He also said that after a very poor April, May, June and early July, sales of seasonal products such as outdoor furniture, barbecues, fencing and decking had picked up.
Kingfisher said it was strongly positioned for growth in 2025 and beyond and that it now expected an adjusted pretax profit for 2024/25 of 510 million to 550 million pounds ($674-$727 million), having previously forecast 490 million to 550 million pounds. It made 568 million pounds in 2023/24.
Profit on the same measure fell 0.5% to 334 million pounds in its first half to July 31, with like-for-like sales down 2.4%. It said it gained market share in Britain and Poland, with weak sales in France broadly in line with the market.
"Trading overall in the first half was in line with our expectations," said Garnier.
"This was underpinned by customers continuing to repair, maintain and renovate their existing homes, driving resilient volume trends in our core product categories."
The group said like-for-like sales were down 0.3% in the third quarter so far.
($1 = 0.7570 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Sarah Young, Alexander Smith and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
