JGB yields rise as hawkish BOJ rhetoric trumps slide in US yields
By Kevin Buckland
TOKYO, June 19 (Reuters) -Long-dated Japanese government bond yields rose on Wednesday and futures declined, resisting pressure from a sharp drop in U.S. bondyields overnight, as investors positioned for tighter localmonetary policy.
The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC rose 2.5 basis points (bps) to 2.170%, and the 20-year yield JP20YTN=JBTC added 2 bps to 1.805%, as of 0255 GMT.
The 10-year yield JP10YTN=JBTC was flat at 0.94%, but 10-year JGB futures 2JGBv1 fell 0.04 yen to 143.91 yen.
Bank of Japan Governor Kazuo Ueda told parliament on Tuesday that an interest raterise next month was "certainly possible", depending on incoming economic data.
Expectations had risen that the central bank would forgo a hike in Julyafter announcing last week that it would outline a reduction of its bond purchase programme at the meeting, on the assumption that doing both at the same risked upending markets.
"I get the feeling that the market is being spun in circles by what the BOJ is doing," Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities said.
And while Ueda's hawkish message has trumped the overnight slide in U.S. yields, Japan's benchmark yield should fall if expectations for Federal Reserve rate cuts build, Omori said.
A 10-year JGB yield of 0.9% "is about the right level", he said.
The 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR dropped as much as 7 bps to 4.2% on Tuesday after a weak reading for retail sales. The Treasury market is closed on Wednesday for a U.S. public holiday.
Meanwhile, Japan's five-year bondyield JP5YTN=JBTC was flat at 0.51% on Wednesday. Two-year JGBs JP2YTN=JBTC had yet to trade on the day.
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Mrigank Dhaniwala
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
