JGB yields mixed; investors assess policy outlook as yen struggles
By Brigid Riley
TOKYO, Oct 17 (Reuters) - Japanese government bond yields were mixed on Thursday amid a calendar light on fresh material, while investors assessed the possible outlook for Japan's monetary policy.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC rose 1 basis point to 0.96%, while 10-year JGB futures 2JGBv1 was down 0.13 points to 143.88 yen.
The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC slid 2 bps to 2.135%.
U.S. Treasury yields, which the JGB market tends to follow, dipped on Wednesday ahead of data on consumer strength, but ticked higher during Asian trading hours. US/
JGBs have largely mirrored the movement in U.S. Treasuries this month, after the Bank of Japan signalled it was in no hurry to raise interest rates again and Japan's new prime minister said the economy is not ready for further rate hikes.
But the yen's slide back towards the 150-per-dollar level on Thursday has had investors pondering if the currency could impact the central bank's monetary policy outlook. FRX/
"If this trend continues, I think it will generate speculation that the Bank of Japan and the government will have to change their policy stances again," said Noriatsu Tanji, chief bond strategist at Mizuho Securities.
Still, with current foreign exchange moves governed more by U.S.-Japan rate differentials, Tanji, who expects the recent rise in U.S. yields to be limited, said further declines in the yen is unlikely.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC, which corresponds more closely with monetary policy expectations, rose 1 bp to its highest since Aug. 2 at 0.43%.
The five-year yield JP5YTN=JBTC also ticked up 1 bp to 0.585%.
The 20-year JGB yield JP20YTN=JBTC was flat at 1.735%.
The BOJ announced on Wednesday it will continue to carry out the same measures laid out in 2022 regarding the Securities Lending Facility for cheapest-to-deliver issues to ensure stability in the market.
Japan's $9 trillion bond market is bracing for disruption as a shortage of paper caused by the BOJ's massive buying is expected to hit the settlement of derivatives used by investors and the dealers who underwrite the nation's debt sales.
Reporting by Brigid Riley; Editing by Varun H K
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
