JetBlue to raise over $3 bln through debt offerings, shares fall
Aug 12 (Reuters) -JetBlue Airways JBLU.O said on Monday it plans to raise about $3.15 billion in capital through separate debt offerings, the majority backed by its loyalty program, TrueBlue,as it tries to improve its liquidity.
Shares of the company were down 8% in premarket trading.
The New York-based airline intends to raise $1.5 billion through a private offering of senior secured notes and an additional $1.25 billion via a term loan, secured by TrueBlue.
Leveraging loyalty programs as collateral has become a popular strategy for airlines to boost liquidity, a practice that gained traction during the COVID-19 pandemic.
Major carriers like Delta Air DAL.N and United Airlines UAL.O previously leveraged their loyalty programs to enhance cash reserves during challenging times.
JetBlue has been trying to control costs, including deferring deliveries of 44 new jets from Airbus AIR.PA, reducing its planned capital expenditure by about $3 billion between 2025 and 2029.
The airline's operations have also been impacted by a powder metal issue with Pratt & Whitney's Geared Turbofan (GTF) engines, forcing JetBlue to ground several aircraft.
In a separate statement, the New York-based carrier also said it wouldraise $400 million through a convertible notes offering, most of which would be used to refinance the carrier's existing debt.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
