Japan futures close flat on EU deforestation law uncertainty
Updates closing prices with analyst quote and details
SINGAPORE, Oct 17 (Reuters) -
Japanese rubber futures ended flat on Thursday, as investors assessed the impact of a delay in a key EU deforestation law, while a lack of fresh stimulus from a key policy briefing in top consumer China also weighed on prices.
The March Osaka Exchange (OSE) rubber contract JRUc6, 0#2JRU: closed flat at 385.5 yen ($2.58) per kg.
The January rubber contract on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) SNRv1 fell 325 yuan, or 1.8%, to 17,740 yuan ($2,489.44) per metric ton.
European Union ambassadors agreed on Wednesday to delay the implementation of the bloc's landmark deforestation law by a year till the end of December 2025.
The law, known as EUDR, will require companies importing products, including rubber, to prove their supply chains did not contribute to the destruction of the world's forests.
Companies that have paid to source agricultural produce complying with the law will lose out from the delay, industry groups and traders said.
As the EU parliament still needs to sign off on the law, the market is wondering if its final iteration would involve a 12-month delay or longer, said Farah Miller, founder of independent rubber-focused data firm Helixtap Technologies.
EUDR spot premiums will be lower, while traders will try to understand how to price cargoes loading in 2025, Miller said.
"These are all uncertainties which would make negotiation of spot and long-term contracts tricky for both buyers and sellers in the coming months," Miller said.
China said it would expand a "white list" of housing projects eligible for financing and increase bank lending for such developments to 4 trillion yuan ($562 billion) by the year-end.
The front-month November rubber contract on Singapore Exchange's SICOM platform STFc1 last traded at 195.4 U.S. cents per kg, down 0.4%.
($1 = 149.6900 yen)
($1 = 7.1261 yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sumana Nandy and Subhranshu Sahu
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
