IT boosts India's Nifty 50 to a record high
Updates at 12:07 p.m. IST
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Aug 28 (Reuters) -India's NSE Nifty 50 .NSEI recovered from a flat start to hit record highs onWednesday, boosted by extended gains in information technology stocks as traders look forward to rate cuts by the US Federal Reserve.
The benchmark index rose as much as 0.38% to an all-time high of 25,114.05. The 50-stock index traded up 0.3% as of 12:07 p.m. IST. The S&P BSE Sensex .BSESN rose 0.28% to 81,945.08, just shy of record high levels hit on August 1.
"We are getting a lot of retail inflows, domestic institutional inflows, money from the portfolio management services (PMS) and alternative investment funds (AIF), this surplus liquidity is keeping the overall momentum positive," said Amit Kumar Gupta, founder of Fintrekk Capital.
Eight of the 13 major sectors logged gains, with IT stocks .NIFTYIT, which have the second-highest weightage, up about 2.35% to a record high.
IT companies earn a significant share of their revenue from the U.S. and could benefit from a rate cut which could support growth in the world's largest economy.
The IT index has gained about 4% this week, after Fed Chair Jerome Powell signalled rate easing in its September meeting.
Financials .NIFTYFIN, which have the most weightage, shed 0.2%.
Foreign investors (FII) remained net buyers for a fourth session in a row on Tuesday. Domestic investors (DII) were net sellers, but only after having bought $5.8 billion of shares in the previous 16 sessions, boosting liquidity.
The U.S. inflation reading due on Friday will provide hints on the rate easing trajectory, according to analysts.
The broader, more domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 rose 0.4% and 0.2%, on the day, respectively.
LTIMindtree LTIM.NS rose 6.2%, the most among IT stocks and the on the Nifty 50, after Kotak Institutional Equities upgraded the stock to "add" from "reduce".
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
