Iron ore extends gains on China stimulus hopes
Updates closing prices
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -Iron ore futures prices rose on Monday, underpinned by growing bets top consumer China will unveil more stimulus in its third plenum this week after a batch of economic data disappointed investors.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade1.03%higher at 834 yuan ($114.83) a metric ton.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was up0.69% at $108.75 a ton.
China's economy slowed in the second quarter, data showed on Monday, as a protracted property downturn and job insecurity weighed on domestic demand, keeping alive expectations Beijing will need to unleash more stimulus.
The world's second-largest economy grew 4.7% in the April-June period, official data showed, its slowest since the first quarter of 2023 and missing a 5.1% analysts' forecast in a Reuters poll. Growth was also down from the 5.3% expansion in the previous quarter.
This came after Chinese bank lending jumped less than expected in June, while some key money gauges hit fresh record lows, data showed last Friday.
A highly anticipated third plenum that started from Monday will outline efforts to promote advanced manufacturing, manage a vast property crisis and boost domestic consumption, policy advisers say.
Also supporting prices of the key steelmaking ingredient is the resilient demand in the near term, according to analysts.
China produced a daily average of about 3.05 million tons of crude steel in June, the highest since April 2023, according to Reuters calculations based on data from the National Bureau of Statistics.
Other steelmaking ingredients on the DCE moved higher, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 0.9% and 2.3%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange trended up. Rebar SRBcv1 rose 0.9%, hot-rolled coil SHHCcv1 gained 0.8%, stainless steel SHSScv1 ticked nearly 0.4% higher, while wire rod SWRcv1 fell 0.4%.
Citi analysts expect the government to unleash another round of property-supporting measures after a meeting of the Politburo, a top decision-making of the ruling Communist Party expected in late July.
($1 = 7.2627 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng and Amy Lv; Editing by Mrigank Dhaniwala
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
