Investors wary of US cannabis ETFs despite recent rally
By Suzanne McGee
May 7 (Reuters) -New proposed federal rules governing marijuana has so far failed to spark fresh buying interest in exchange traded funds (ETFs) tracking the shares of North American cannabis companies, despite strong performance this year.
Marijuana ETFs and cannabis stocks shot higher last week after the U.S. Justice Department said it plans to reclassify marijuana as a less dangerous drug. Big gainers included the Roundhill Cannabis ETF WEED.Z, AdvisorShares Pure Cannabis ETF YOLO.P and Amplify U.S. Alternative Harvest ETF MJUS.P, which are all sitting on year-to-date gains of 29.6% to 36.6%, putting them among the top ETF performers of 2024.
However, the gains are yet to translate into asset growth for many of the funds - suggesting ETF investors are wary about placing new, sizeable bets on the sector.
Of the nine cannabis-focused ETFs in the U.S. market, only two - the AdvisorShares MSOS 2x Daily ETF MSOX.P and the AdvisorShares Pure US Cannabis ETF MSOS.P - seen any inflows since the Justice Department's announcement, according to data from LSEG Group.
"The runups we've seen have been driven by cannabis-focused investors who have been waiting for this news but who already have money in a handful of their favorite stocks," said Steve Sosnick, market strategist at Interactive Brokers.
Some analysts believe the wariness of ETF investors to dive into cannabis funds could mean a shakeout is looming for the segment. Already this year, GlobalX Funds has shuttered its $29 million GlobalX Cannabis ETF. GlobalX has declined comment on the closures, but analysts noted that those ETFs that were axed had been slow to accumulate significant assets.
"This is a relatively crowded niche offering," said Todd Rosenbluth, head of research at Vetta Fi. "If demand fails to materialize in 2024, we could see additional closures."
But analysts also said the funds could start drawing money if the Justice Department proposal to reclassify cannabis tempts a new waveof investors to focus on the industry.
Reporting by Suzanne McGee; Editing by Ira Iosebashvili and Aurora Ellis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
