Investment in critical minerals in web of doubt, industry says
By Eric Onstad
PARIS, July 15 (Reuters) -Many companies are reluctant to invest in critical minerals and energy transition projects due to uncertainty about consumer demand for EVs and government commitment to zero-carbon goals, industry players said.
The long-term picture is intact of a world needing large quantities of materials such as lithium, cobalt and copper to enable the world to give up using fossil fuels.
The timing of the next several years, however, is in question, they said at the World Materials Forum in Paris last week.
Both the European Union and 12 U.S. states aim to ban new petrol car sales by 2035, but there has been a push-back about those targets.
"I think there is a lot of doubt right now that this will happen," Mathias Miedreich, former CEO of Belgium recycling and battery materials group Umicore, told the conference. "That makes it very difficult to invest."
In May Miedreich stepped down from Umicore UMI.BR, which lowered its 2024 profit forecast the following month due to weak demand projections for battery materials due to a slowing EV market.
Sales of new battery-electric cars in the EU dropped 12% in May from a year earlier.
"Financing was not a big issue a few years ago," said Stephane Michel, president of TotalEnergies TTEF.PA Gas, Renewables & Power unit. "You can still find capital now, but you have to have the right project."
TotalEnergies is part of the ACC EV battery joint venture including automakers Stellantis STLAM.MI and Mercedes MBGn.DE, which last month paused plans for German and Italian plants.
An executive with a major European chemicals group that supplies battery materials said many companies are assuming that there will be a delay of about two years in the energy transition with 2030 projections now being moved back to 2032.
"That's the view now, but it could change and be more serious, it's hard to say," the executive told Reuters, declining to be named because he was not authorised to speak to the media.
An executive of a global company involved in EV battery materials said demand for critical materials in China and Asia was holding up better than in the Europe and the United States.
"The question is where do we put our next capacity. You have to be very agile, the market is moving very fast," he said.
Reporting by Eric Onstad; editing by David Evans
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
