Insulet inventory pressures cloud annual revenue forecast raise
Aug 8 (Reuters) -Insulet Corp <PODD.O> on Thursday raised its annual revenue growth forecastbut pressures over unutilised inventory clouded the upbeat outlook, sending shares of the insulin device maker down about 3.5% in extended trading.
The company said it recorded a charge of $13.5 million in the second quarter ended June 30 relating to some unutilised inventory, which hurt gross margin by about 280 basis points.
Its adjusted profit of $0.55 per share for the reported quarter was just shy of analysts' average estimate of $0.56.
The company manufactures and sells insulin delivery devices under the brand Omnipod, which eliminate the need for multiple daily injections using syringes or insulin pens for people with insulin-dependent diabetes.
It did not give further details in its statement over the inventory write-down.
In July, Insulet's larger peer Dexcom DXCM.O had slashed its annual revenue forecast, prompting investor concerns over changing trends in the diabetes market.
However, Massachusetts-based Insulet now expects its annual revenue to grow between 16% and 19%, up from its earlier forecast of 14%-18%, encouraged by the strong sales of its Omnipod devices.
It expects Omnipod revenue growth in the range of 18% to 21% this year, higher than previous forecasts of 15%-19% growth.
The company's total revenue stood at $488.5 million for the quarter, compared with analysts' estimate of $463.09 million.
Reporting by Sruthi Narasimha Chari in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
