India's Wipro lags IT peers with Q1 revenue miss, shares tumble
Adds share movement in paragraph 2
By Haripriya Suresh and Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, July 19 (Reuters) -Wipro WIPR.NS missed quarterly revenue estimates on Friday due to weak demand in Europe and Asia-Pacific, highlighting the tough task its new boss faces as he tries to turn around the fortunes of India's No.4 software services exporter.
The company's U.S.-listed shares tumbled about 10% in early trade in New York, set for their biggest one-day slide since 2008.
Veteran insider CEO Srinivas Pallia took over in April after the abrupt departure of Thierry Delaporte, whose term was filled with a string of top-level exits and a lack of big deal wins.
Last fiscal year, Wipro was the only IT firm to report a decline in revenue and it started this fiscal year with a 3.8% slide in first-quarter revenue to 219.64 billion rupees ($2.63 billion).
That also missed market expectations, in contrast to the better-than-expected results at Tata Consultancy Services TCS.NS, Infosys INFY.NS and HCLTech HCLT.NS, which raised hopes of a demand recovery in the $254 billion sector.
But Pallia said clients remain cautious as global demand for IT services remainssluggish, although he struck a note of optimism.
"The initial climb is both challenging and exciting, and as a hiker, I’m pleased with the momentum we’ve built in quarter one," he said in a post-results call.
Wipro's revenue fell 11.6% in Europe and 13.2% in Asia Pacific, India, Middle East and Africa. All its business segments, except health, also reported lower revenue.
Its orders dropped to $3.3 billion from $3.7 billion a year earlier.
"Wipro's performance has been weak for quite some time due to weak demand and company-specific issues. It will take time to rebound," Centrum Broking analyst Piyush Pandey said.
Wipro, the only one among the top IT companies to provide a quarterly forecast, said it expects IT services revenue in the current quarter to range between a drop of 1% to an increase of 1%.
Its net profit rose 4.6% to 30.03 billion rupees in the latest quarter, beating ' estimates of 29.48 billion rupees.
Wipro plans to hire up to 12,000 fresh graduates this fiscal year.
($1 = 83.6330 Indian rupees)
Reporting by Haripriya Suresh; Editing by Sonia Cheema, Dhanya Skariachan and Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
