India's Tata Motors beats Q1 profit estimates on strong luxury car sales
Adds details, background from paragraph 3
BENGALURU, Aug 1 (Reuters) - India's TataMotors TAMO.NS reported a better-than-expected rise in first-quarter profit on Thursday, on higher sales of its more expensive car models in its luxury Jaguar Land Rover division.
The country's largest carmaker by revenue reported itsconsolidated net profit jumped 73.8% year-on-year to 55.66 billion rupees ($665 million) in the three months to June 30.
Analysts, on average, expected a profit of 54.25 billion rupees, per LSEG data.
The luxury JLRis Tata Motors' bellwether, accounting for about two-thirds of the Tata Group company's revenue. Among the British division's cars, its Range Rover, Range Rover Sport and Defender models are its most margin-boosting as they are more expensive.
The contribution of these models to JLR's total wholesale volumes increased to 68% in the June quarter, it said in a quarterly update in July, up from 57.6% in the last year.
However, JLR's wholesales volume growth of 5% in the quarter is its slowest in two years as its key European market exhibited weakness in demand.
The company said it is retaining its full-year forecast of 8.5% margin on earnings before interest and taxes (EBIT) for JLR.
Tata Motors' revenue grew 5.7% to 1.08 trillion rupees, its fifth straight quarter of slowing revenue growth.
Meanwhile, car wholesales in India hit a two-year low in the April-June as India's general elections and extreme heat hurt demand, with the company's total domestic sales volume growing 2% in the quarter, its slowest in three quarters.
Rival carmaker Maruti Suzuki MRTI.NS beat quarterly profit estimates and Mahindra & Mahindra MAHM.NS reported a larger adjusted profit on Wednesday.
($1 = 83.7170 Indian rupees)
Reporting by Varun Hebbalalu in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Janane Venkatraman
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
