India's SBI Life posts higher Q1 profit on demand for market-linked policies
BENGALURU, July 24 (Reuters) -India's SBI Life Insurance Company SBIL.NS posted a 36% rise in first-quarter profit on Wednesday, aspremiums were boosted by strong demand for market-linked products.
The insurer's profit rose to 5.2billion rupees ($62 million) for the three months ended June 30 from 3.81billion rupees, a year earlier.
Net premium income increased about 15%, while investment income rose 32%.
Demand for market-linked insurance plans (ULIPs) has jumped sharply in recent quarters driven by a rally inIndia's equity market. Benchmark indexes NSE Nifty 50 .NSEI and the S&P Sensex .BSESN hit record highs in recent months on strong economic growth outlook and foreign fund inflows. .BO
SBI Life's value of new business (VNB), or expected profit from new policies, rose 12% year-on-year to 9.7billion rupees in the June quarter.
Annualised premium equivalent (APE) sales, a key metric that gives the annualised total value of all single premium and recurring premium policies, rose 20% to 36.4billion rupees for the quarter.
ULIPs accounted for 61% of the company's overall product mix by APE for the quarter, compared to 53% a year earlier.
The rise in sales of ULIPs, which have a lower profit margin, has resulted in the contraction of the value of new business margins for insurers.
SBI Life's VNB margin declined to 26.8% for the April-June quarter from 28.8% a year earlier.
Peers, HDFC Life HDFL.NS and ICICI Prudential Life ICIR.NS also reported a drop in VNB margin for the June quarter.
SBI Life's shares ended 2.4% higher ahead of the results.
($1 = 83.6860 Indian rupees)
Reporting by Nishit Navin; Editing by Eileen Soreng
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
