India's HCLTech gains on growth outlook, demand recovery hopes
BENGALURU, July 15 (Reuters) -Shares of HCLTech HCLT.NS rose as much as 5% in early trading on Monday after India's No.3 IT services provider projected growth in most verticals and geographies in the upcoming quarter.
HCLTech, which hit the highest since March 19, was the top gainer in the Nifty 50 index .NSEI and IT services index .NIFTYIT, which were up 0.2% and 0.8%, respectively, with both the indexes hitting a record high.
The Noida-based company on Friday reported a 6.7% rise in first-quarter revenue.
At least 18 analysts raised their target price on the company after the results, with the median price target up at 1,560 rupees from 1,506.50 rupees a month earlier.
HCL shares, which gained about 9% since reporting last quarter's results in April, are up 10% so far this year, compared with 10.4% gains in the IT index.
Analysts expect the discretionary spending by clients to return later this year, with expectations around interest rate cuts in the United States, a key market for Indian IT services companies.
Centrum Broking analysts said they expected gradual improvement in revenue growth, led by ramping up of recently signed deals and growing traction in AI-based solutions.
HCLTech said it expected all verticals and markets to see sequential growth, except financial services due to a deal impact, adding good deal bookings are likely in the next few quarters.
Management commentary indicated some positives such as stability in high tech, services verticals as well as likely ramp up in financial services in the second half of the year, Morgan Stanley said in a note.
Larger rival Tata Consultancy Services TCS.NS, which reported last week, also signalled early signs of revival for the IT sector, grappling with sluggish demand. Another larger peer Infosys INFY.NS will report quarterly results later this week.
HCLTech is trading at a price-to-earnings ratio of 26.5x (last 12 months), trailing larger rivals TCS and Infosys, which are at 32.5x and 27.04x, respectively.
Reporting by Sethuraman NR in Bengaluru; Editing by Sohini Goswami
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
