Indian shares surrender early gains as financials offset rise in IT, pharma
Updates at 10:34 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 10 (Reuters) -Indian shares were largely flat on Tuesday, erasing their openinggains, as a drop in life insurance stocks on worries of slowing growth momentum weighed on high-weightage financials and offset a rise in IT andpharma stocks.
The Nifty 50 index .NSEI was up 0.02% at 24,942.55 points, while the S&P BSE Sensex .BSESN was little changed at 81,611.77, as of 10:34 a.m. IST.
Both the benchmark indexes roseabout 0.25% in early trade before surrendering gains, weighed down byfinancials .NIFTYFIN, which lost 0.5%.
Life insurers HDFC Life HDFL.NS and SBI Life SBIL.NS lost 2.5% each, after posting modest growth in premiums for August.
"Growth slowdown was sharper for large insurers compared to small insurers while growth in the number of policies sold also moderated in August," said analysts at HSBC Securities and Capital Markets (India).
The drop in financials offset a 0.7%rise in theinformation technology index .NIFTYIT.
Pharma stocks .NIPHARM gained 1% after India's goods and services tax (GST) council recommended a reduction in tax rates on specific cancer drugs.
Meanwhile, theU.S. consumer price index, due on Wednesday, is expected to show that inflation remains on the path back to the Federal Reserve's target and play a crucial part in deciding thesize of a likely ratecut next week.
U.S. inflation and jobless claims data willbe pivotal in determining the market'sdirection, Centrum Institutional Research said, adding that the domestic market is currently navigating a delicate balance between potential rate cuts and U.S. recession apprehensions.
Among individual stocks, snackmakers like Gopal Snacks GOPA.NS, Prataap Snacks PRAT.NS and Bikaji Foods BIKA.NS rose about 4% each after the GST council recommended cutting the taxrate on Indian savory snacks to 12% from 18%.
The more domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 rose about 1% each.
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sonia Cheema
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
