Indian insurer Niva Bupa plans $360 mln IPO, document shows
UK's Bupa, India's True North to sell shares in IPO
Indians buying more insurance after COVID pandemic
Plan comes amid record-breaking rally in Indian stocks
By M. Sriram
MUMBAI, June 24 (Reuters) -Indian health insurer Niva Bupa is planning to raise $360 million in an IPO, potentially valuing the business at up to $2.5 billion, according to two sources and a document seen by Reuters, the latest company to cash in on a stock market surge.
British United Provident Association (Bupa), which holds a 63% stake in the Indian venture, plans to sell a small stake worth up to $38 million and Indian private equity firm True North is planning a stake sale worth up to $225 million, the document detailing the IPO plans showed.
It will file papers with India's markets regulator to seek IPO approval in the next week, the sources said.
Niva Bupa, Bupa U.K and True North declined to comment.
Niva Bupa's plans are the latest example of India's booming IPO markets, where investors are pouring record amounts of money into small and big companies. Earlier this month, Korean auto major Hyundai 005380.KS filed for what could be the country's biggest-ever IPO.
Of the $360 million offering, Niva Bupa will be raising $96 million by issuance of new shares, while $264 million worth of shares will be sold by existing investors, the document shows.
It will use funds raised to strengthen its balance sheet and for operating expenses, according to the document.
Niva Bupa has hired Morgan Stanley and Indian banks ICICI, Kotak, Axis, HDFC and Motilal Oswal for the IPO, the document shows. The banks did not respond to queries seeking comment.
India is among the nations with the lowest insurance penetration rates among large countries but adoption is growing fast after the COVID pandemic "increased risk awareness," Niva Bupa said in its 2022 annual report.
Insurance sales are rising with soaring healthcare costs in India, where most citizens rely on private healthcare as government hospitals tend to be overburdened.
Niva Bupa has partnered with more than 10,000 hospitals in India. However, it is one of the smaller players with a market share of 1.8% in a sector dominated by insurance ventures of Allianz ALVG.DE and Generali GASI.MI.
India in 2021 allowed foreign investors to take a stake of up to 74% in local insurers from 49% earlier. In 2023, U.K's Bupa increased its stake in the Indian venture by 20% to 63%.
Among other IPOs, electric-scooter maker Ola Electric, SoftBank-backed retailer FirstCry and mortgage financier Bajaj Housing Finance are looking to raise between $500 million to $1 billion from their respective offerings.
Reporting by M. Sriram; Editing by Aditya Kalra and Anil D'Silva
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
