Indian car dealers worry about offering deeper discounts as sales slow
By Nandan Mandayam
BENGALURU, Sept 5 (Reuters) -Stung by leftover inventory and unsure about consumer spending, India's auto dealers are worried about having to discount more to boost demand in the upcoming festive season, a representative of the dealers' body said on Thursday.
The double-whammy of higher inventory costs and deeper discounts are a nightmare for auto dealers as that has a direct impact on their profit margins.
"With our inventory already at record levels, buyers are expecting even higher discounts," said Manish Raj Singhania, who is the president of the Federation of Automobile Dealers Associations.
The comments came after sales of unsold cars in the world's No.3 auto market rose to a record 70-75 days in August, valued at 778 billion rupees ($9.27 billion). Discounts, too, are at an all-time high.
Singhania hopes inventory levels will come down in October, during the Navratri and Deepavali festive seasons where Indians typically tend to make big-ticket purchases.
Many buyers have deferred their purchases till October, hoping for higher discounts, FADA noted, adding that heatwaves in the summer months and heavy rains thereafter in different parts of the country have hurt showroom visits and delayed purchase decisions.
Indeed, dealerships' sales of cars fell 4.5% in August, their third drop so far in the financial year that began in April.
The slump in car purchases by retail buyers contrasts an upturn in overall consumer spending, which hit a seven-quarter high in April-June.
Auto sales are seen as a key indicator of private consumption in the country. India's auto industry forms 7% of the country's GDP, as per government data.
While newly launched models, particularly sport utility vehicles, continue to sell at a steady pace, dealers are unable to sell older models, including SUVs, Singhania said.
"Manufacturers must make efforts reduce sales to dealers and not bill more than what is retailing," he said.
($1 = 83.9640 Indian rupees)
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Dhanya Skariachan
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
