India inflation likely held steady at five-year low of 3.50% in August
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fecon-polls%3FRIC%3DINCPIY%253DECI poll data
By Vivek Mishra
BENGALURU, Sept 9 (Reuters) -Indian consumer inflation probably held below the Reserve Bank of India's 4.0% medium-term target for a second month in August thanks to a moderation in food price rises due to last year's high base, a Reuters poll of economists found.
Although food prices, which make up nearly half the inflation basket, have eased significantly in the last two months, erratic monsoon rains across India could harm crop yields and push prices higher in coming months.
The Sept. 4-9 poll of 53 economists forecast consumer price inflation at 3.50% in August from a year earlier, little changed from a five-year low of 3.54% in July. Forecasts for the data, due on Sept. 12 at 1200 GMT, ranged from 3.10% to 4.91%.
"A high base effect likely continues to play cupid... On-the-ground food prices have seen a salutary effect from a recovery in the monsoon in recent weeks... even as key agricultural states are still reeling under deficit," said Kanika Pasricha, chief economic advisor at Union Bank of India.
"We expect the base effect to erode from September onwards. Risks to food inflation from weather-related issues such as sharply higher than required rains in September need a close watch."
Vegetable price rises eased to 6.83% year-on-year in July, a significant drop from the nearly 30% y/y increases seen each month during the first half of the year, official data showed last month.
While the expected slowdown in overall price rises may provide some relief to policymakers at the RBI, economists said the recent moderation was likely temporary as a weak rupee will keep inflation elevated in the near term.
A separate Reuters poll showed inflation averaging 4.2% this quarter, with an increase to 4.5%-4.7% in coming quarters, above the central bank's 4% target.
This suggests the RBI will likely proceed cautiously with easing monetary policy. The first rate cut had been expected next quarter and most economists forecast it in December.
"It is likely CPI inflation will undershoot the RBI's 4.4% projection for Q3 2024, posing downside risks to their full-year forecast as well. The RBI will view this favourably and is likely to warm up to rate cuts by December," said Dhiraj Nim, economist at ANZ.
Core inflation, which excludes volatile items such as food and energy, was forecast to be 3.30% in August, according to the median estimate from a smaller sample of 15 economists.
The Indian statistics agency does not publish core inflation data.
Wholesale price index-based inflation likely eased to an annual 1.85% last month, from 2.04% in July, the survey showed.
Reporting by Vivek Mishra; Polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Jonathan Cable and Gareth Jones
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
