India cenbank governor warns non-bank lenders of 'growth-at-any-cost' approach
Repeats to more subscribers with no change to text
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -Some Indian non-banking finance companies (NBFCs) are aggressively pursuing growth and chasing excessive returns on equity, which could pose financial stability risks, the central bank governor said on Wednesday.
The Reserve Bank of India (RBI)is "closely monitoring" this and "will not hesitate to take appropriate action, if necessary," Governor Shaktikanta Das said.
He said "self-correction" would be the desired objective.
Over the past year, the RBI has warned the financial sector against "all forms of exuberance", tightened rules for credit card and personal loans, and made it more expensive for non-bank lenders to borrow from banks. It also has penalised entities and imposed business restrictions on companies that breached rules.
Overall loans given out by banks rose 13.6% from a year earlier in August, compared with a 19.7% growth in August 2023, data from the RBI showed.
Loan growth in August this year was at 14.9%, excluding the impact of private lender HDFC Bank merging with its parent Housing Development Finance Corp.
"An imprudent 'growth-at-any-cost' approach would be counter productive for their (NBFCs') own health," Das said.
It is also concerning when certain NBFCs charge "usurious" interest rates and have "unreasonably high" processing fees and frivolous penalties, he said.
Such practices appear to be a "push effect" as business targets drive retail loan growth rather than actual demand, the governor warned.
"The consequent high-cost and high indebtedness could pose financial stability risks if not addressed by these NBFCs," he said, without naming the NBFCs.
NBFCs may review their prevailing compensation practices and incentive structures, some of which appear to be "purely target driven", Das said.
In particular, Das said microfinance institutions (MFIs) and housing finance companies (HFCs) are chasing excessive returns on their equity, sometimes under pressure from investors.
While bad loans in the banking sector remain low, analysts have warned about some increase in stress for unsecured loans.
Certain non-bank lenders are seeing elevated slippages and high credit costs, and the central bank remains watchful, deputy governor Swaminathan J said at a post-policy press conference in Mumbai.
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza and Mrigank Dhaniwala
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
